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Última actualización: 17 mayo, 2024

Invertir en dividendos sin meter la pata

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Escrito por

Josep Garcia

Josep Garcia

Cofundador de Upcashwise

Soy Josep Garcia, originario de Barcelona. En 2018, lancé mi propio sitio web de finanzas y productos bancarios. Terminé especializándome en la creación de contenidos de finanzas personales y certificarme como asesor financiero por EFPA (asociado #37363) en 2023.

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Nos financiamos con la remuneración de nuestros partners, esto no afecta nuestras evaluaciones. Invertir tiene riesgos, puedes perder tu capital. Nuestro contenido es puramente educativo, no ofrecemos recomendaciones de inversión.

Este artículo te va a guiar, paso a paso, a cómo invertir en acciones que reparten dividendos y que puedas crear tu propia cartera de inversión en una tarde.

Aprenderás a encontrar empresas que pagan dividendos altos, entender los ratios más importantes y esquivar los errores típicos de este tipo de inversión.

Josep Garcia, financial expert at Upcashwise.com

Hola, soy Josep García, asesor certificado por EFPA. Llevo un montón de tiempo en Upcashwise.com ayudando a la gente a gestionar sus finanzas. Si tienes alguna pregunta, déjame un comentario.

Josep GarciaAsesor financiero EFPA (#37363)
Invertir en acciones tiene riesgo y puedes perder dinero. Los ejemplos y estrategias aquí son educativos, no recomendaciones financieras.

Guía de inversión en dividendos en video

He creado un video que te enseñará a invertir en dividendos paso a paso. Si ves el video completo pdrás a empezar a invertir en dividendos hoy mismo.

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Para ayudarte he creado una hoja de cálculo gratuita para facilitarte el proceso y que puedas automatizar tu estrategia. Solo tienes que registrarte en el formulario que encontrarás más abajo.

Te ayudará a encontrar la cotización de tus acciones, capitalización de la empresa, el Pay Out y la rentabilidad por dividendo. Usa datos gratuitos (que pueden contener errores) de Google Finance y Alpha Vantage.

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Conceptos básicos sobre dividendos

Invertir en dividendos es un tipo de inversión que se enfoca en adquirir acciones de empresas que comparten parte de sus ganancias con los accionistas en forma de dividendos.

El objetivo de los inversores es poder ganar dinero sin hacer nada, serán recompensados por tan solo mantener las acciones en su cartera. Por eso, es una las formas de invertir más populares entre los inversores pasivos.

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son una parte del pastel que las empresas reparten entre sus accionistas de las ganancias que han generado con su negocio. Es una forma de decir «gracias» por invertir en ellas. Aunque no es siempre así, los dividendos se suelen repartir cada 3 meses.

Ejemplo evolución del dividendo Coca Cola, fuente Trading View
Ejemplo evolución del dividendo Coca Cola, fuente Trading View

Por ejemplo, si tienes acciones en una empresa como Coca-Cola y deciden repartir dividendos, recibirás un pequeño pago por cada acción que poseas.

¿Por qué algunas empresas reparten dividendos?

Las empresas prefieren repartir dividendos por diferentes motivos, pero sobre todo porque la dirección de la empresa puede pensar que reinvertir el dinero en el negocio no es tan atractivo y no conseguirán mayores beneficios. En vez de eso, optan por retribuir a sus accionistas directamente con parte de los beneficios.

Esto es común en empresas con modelos de negocio maduros y limitadas oportunidades de crecimiento significativo.

Los dividendos repartidos por Kellog’s, fuente.
Los dividendos repartidos por Kellog’s, fuente.

Kellog’s: Ejemplo de empresa madura

Kellogg’s, conocida por sus cereales y snacks, es un ejemplo clásico de empresa con negocio maduro. Su crecimiento es limitado debido a la saturación del mercado, pero es estable y reparte dividendos regularmente. Esto la puede hacer atractiva para inversores que buscan ingresos constantes.

Aristócratas del dividendo

Los aristócratas del dividendo son un grupo exclusivo de empresas del índice S&P 500 (Bolsa de EE.UU.) que han mantenido una trayectoria sólida en el pago de dividendos.

Para pertenecer a este selecto grupo, una empresa debe haber aumentado sus dividendos anualmente durante al menos 25 años consecutivos.

Estos gigantes, como Coca-Cola, Exxon, Johnson & Johnson, Chevron y Procter & Gamble representan, para algunos, estabilidad financiera y compromiso con sus accionistas. Sus inversores buscan ingresos constantes y cierta seguridad en tiempos de volatilidad; listado completo aquí.

Lista de Aristócratas del Dividendo fuente NASDAQ
Lista de Aristócratas del Dividendo fuente NASDAQ

Por lo general, operan en sectores que ofrecen flujos de ingresos confiables, como bienes de consumo, energía y salud. Aunque, por supuesto, eventos económicos y políticos pueden afectar a sus rendimientos también.

Por ejemplo, las empresas del sector energético, siempre tan necesarias, sufrieron durante muchos meses por las restricciones derivadas del COVID-19; se viajó mucho menos.

Pros y contras de invertir en dividendos

  • Dinero mientras duermes: Invertir en acciones que pagan dividendos te da la posibilidad de ganar dinero sin hacer prácticamente nada (ojo que existe riesgo).
  • Estabilidad: Las empresas que reparten dividendos suelen tener negocios muy sólidos y balances saneados. Por eso suelen dar menos sustos en momentos volátiles en el mercado.
  • Protección contra la inflación: Cobrar dividendos es una forma de recibir dinero extra, esto ayuda a combatir la inflación.

  • Crecimiento más lento: Las empresas que reparten buenos dividendos suelen ser más maduras y no crecen tan rápido, y eso se refleja en crecimientos lentos del precio de la acción.
  • Dividendos no garantizados: Aunque una empresa haya sido consistente en el pasado con sus dividendos, nada garantiza que los pagos continúen igual en el futuro. Si la empresa tiene problemas, podría reducir o eliminar esos pagos.
  • Impuestos: No olvides los impuestos. Los dividendos que obtengas tendrán obligaciones fiscales. En España empiezan en el 19%.

Pasos para la inversión en dividendos

Invertir en acciones que pagan dividendos puede ser una gran estrategia para generar ingresos pasivos y, potencialmente, aumentar tu patrimonio. Aquí te dejo un resumen sencillo de los pasos que debes seguir:

  • Elegir un bróker: Lo primero es abrir una cuenta con un bróker que se ajuste a tus necesidades. Por ejemplo, Freedom24 (leer análisis), XTB (leer análisis) o MyInvestor (leer análisis).
  • Depositar fondos: Una vez tengas tu cuenta, el siguiente paso es transferir fondos a ella. El proceso puede variar un poco dependiendo de cada bróker.
  • Valoración de las acciones: Antes de comprar acciones, es importante estudiarlas. Investiga y analiza las empresas en las que estás interesado para asegurarte de que cumplen con tus criterios de inversión y tienen un historial sólido de pago de dividendos.
  • Comprar las acciones: Finalmente, una vez que hayas hecho tu investigación y estés listo, es hora de comprar las acciones. Puedes encontrar más información en esta guía de compra de acciones.
Te dejo un video sobre Freedom24 en el que te muestro todo lo que tienes que saber para abrir una cuenta, depositar fondos y comprar un activo con ellos.
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Valoración de las acciones que pagan dividendos

Para valorar acciones de empresas que pagan dividendos y evitar caer en las ‘dividend traps’, te guiaré paso a paso a través del proceso en esta sección. Estos son los conceptos que veremos:

  • Diversificación
  • Pay Out
  • Rentabilidad por dividendo
  • Evolución de los beneficios
  • PER
  • Flujo de caja libre
  • Sentido común

Diversificar es ‘obligado’

No diversificar es uno de los errores de bulto que podemos cometer. Diversificar es bien fácil y nos protege mucho frente a activos a los que les vaya mal.

Para reducir riesgos y volatilidad en tu cartera, la diversificación es clave. No hay cifras exactas, pero los expertos hablan de por lo menos invertir en 30 o 40 acciones diferentes.

Pero eso no es todo, estas acciones tienen que ser de sectores y mercados diferentes. No tendría sentido ‘diversificar’ comprando acciones de un mismo sector, si este va mal globalmente le irán mal a todas las empresas en las que has invertido.

Además, a algunos inversores les gusta comprar acciones de forma gradual para evitar entrar al mercado en picos de alta volatilidad; p.ej. entrar antes de que el mercado de un bajón importante.

Pay Out y Rentabilidad por Dividendo

La ratio Pay Out es el porcentaje del beneficio neto de una empresa que se distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Se calcula dividiendo el dividendo por acción entre el beneficio por acción, y luego multiplicando por 100.

Por ejemplo, un Pay Out del 75% indica que la empresa está devolviendo tres cuartas partes de sus beneficios a los accionistas.
Un Pay Out muy bajo puede sugerir potencial para incrementar los dividendos, mientras que uno muy alto podría ser insostenible a largo plazo. Lo ideal es que esté entre el 30% y 60% para invertir en dividendos.

La Rentabilidad por Dividendo muestra cuánto dinero en dividendos ganas por cada euro invertido en la acción. Se calcula dividiendo el dividendo anual por acción por el precio actual de la acción.

Rentabilidad por dividendo de Repsol fuente Trading View
Rentabilidad por dividendo de Repsol fuente Trading View
Por ejemplo, si una acción de Repsol paga 1 € de dividendo y cuesta 15 €, su rentabilidad por dividendo sería del 6.6%.
Rentabilidades por dividendo que van del 3% al 10% son, sobre el papel, las deseadas. Rentabilidades por dividendo superiores al 10% son sospechosas de ser dividend traps, es extraño que las empresas paguen tanto.

Otras ratios y datos importantes

Obviamente, además de que paguen dividendos, queremos que las empresas de las que compramos acciones sean buenas empresas, y que su cotización no se desplome.

Por eso, deberías evaluar cierta información, podrías empezar con los siguientes datos.

Evolución de los beneficios de Apple
Evolución de los beneficios de Apple

Evolución de los beneficios: Es un indicador crucial para evaluar cualquier empresa. No te limites a analizar solo los últimos 2 o 3 años; en cambio, busca un historial de al menos 10 años. Lo ideal es ver beneficios sostenidos, preferiblemente en aumento

PER (Price-to-Earnings Ratio): Este ratio mide la relación entre el precio de una acción y las ganancias por acción. Un PER alto puede indicar que la acción está sobrevalorada, mientras que un PER bajo puede sugerir que está infravalorada; aunque no siempre.

Comparar el PER de una empresa con el de otras en el mismo sector puede ofrecer una perspectiva más clara de su valoración.

Flujo de Caja Libre: Es el dinero que queda después de que una empresa ha cubierto todos sus gastos operativos y de capital. Es un indicador crucial de la capacidad de una empresa para sostener, aumentar o iniciar pagos de dividendos.

Un flujo de caja libre positivo y creciente es una buena señal de la salud financiera de la empresa.

Aplica el sentido común

El sentido común es esencial en la inversión en dividendos. Nunca inviertas en algo que no comprendas. Estudia cada empresa a fondo, considerando su evolución en el mercado y analizando sus informes financieros.

Desconfía de los pay outs y rentabilidades por dividendo que sean demasiado altos. Considera elegir empresas grandes, como las del IBEX o el S&P 500, que suelen tener negocios más sólidos.

Evitar el error de invertir a ciegas y sin diversificar es fundamental para proteger tu capital. Una estrategia bien planificada te ayudará a minimizar riesgos y mejorar las oportunidades de éxito en tu inversión.

Cuidado con las Dividend Traps

Una dividend trap ocurre cuando una empresa anuncia dividendos muy altos, tan altos que parecen irresistibles, pero en realidad, es una señal de alarma. Este tipo de empresas a menudo enfrentan problemas financieros serios que podrían no ser evidentes a primera vista. Ofrecen altos dividendos para atraer inversores, una estrategia que no es buena a largo plazo.

El riesgo principal de caer en una dividend trap es que, la empresa podría estar cerca de una situación financiera crítica y la obligue a recortar o eliminar esos dividendos.

Empresas de EE.UU. con rentabilidades por dividendo altas. Fuente Trading View
Empresas de EE.UU. con rentabilidades por dividendo altas.

Cuando esto sucede, no solo pierdes en ingresos futuros, sino que el valor de la acción se deplomará, y tú te quedarás con una acción que nadie quiere. Si terminas por venderla podrías perder mucho dinero.

Es crucial hacer una investigación exhaustiva antes de invertir y mirar la evolución de la empresa. Sospecha de empresas que paguen cifras de rentabilidad por dividendo superiores al 10%, sobre todo si son poco conocidas.

¿Qué hacer con los dividendos?

Si estás empezando a recibir dividendos, quizás te preguntes cuál es el mejor uso para este dinero extra. Vamos a ver tres enfoques que puedes considerar:

  • Gastarlos: Si lo que necesitas es un ingreso extra para cubrir tus gastos mensuales o darte algún que otro capricho, usar tus dividendos directamente es totalmente válido.
  • Inversiones seguras: Puedes buscar inversiones más seguras como bonos o cuentas de ahorro que ofrezcan buenos intereses. Así, tu dinero sigue creciendo, pero con un riesgo mucho menor.
  • Reinvierte para crecer: Ahora, si tu mirada está puesta en el futuro y quieres que tus inversiones escalen, reinvertir esos dividendos en el mercado puede ser la jugada maestra. Usar el interés compuesto a tu favor puede marcar la diferencia a largo plazo.

No hay una opción mejor que las otras, todo dependerá del perfil de inversor que tengas, y de si necesitas o no el dinero.

Impuestos y dividendos

Cuando recibes dividendos, el fisco siempre quiere una parte. Si estamos hablando de España, por ejemplo, tendrás que pagar un impuesto del 19% sobre los primeros 6.000 € de dividendos recibidos, esta tasa aumenta a medida que incrementan tus ingresos por dividendos.

Además, si los dividendos provienen de empresas extranjeras, es posible que enfrentes retenciones en el país de origen antes de que el dinero llegue a tu cuenta. Esto no es nada justo, pero la verdad es que en la mayoría de los países tienen convenios donde el país donde tributas te devolverá la diferencia.

Los mejores brókers internacionales suelen facilitar este proceso proporcionando documentos detallados sobre tus ganancias y pérdidas, lo que te ayuda a declarar correctamente tus ingresos y aprovechar las ventajas de estos convenios. Si no quiere meter la pata, siempre puedes preguntarle a un gestor.

Alternativas a la inversión en dividendos

Si estás buscando simplificar tu estrategia de inversión en dividendos, considera los ETF o fondos de inversión en dividendos altos. Estos activos agrupan acciones de diversas empresas que pagan dividendos, permitiendo a los inversores beneficiarse de la diversificación y reducir el riesgo asociado con la inversión en una sola empresa.

Una ventaja genial de algunos fondos y ETF es que puedes optar por los de ‘acumulación’, estos reinvierten automáticamente los dividendos. Así, sin hacer nada extra, estás aprovechando el poder del interés compuesto para que tu inversión crezca más rápido.

Resultan muy atractivos si quieres tener exposición a múltiples sectores y mercados sin tener que pasarte horas estudiando y valorando empresas. Al invertir en un ETF, automáticamente obtienes un pedazo de todas las empresas dentro del fondo.

Ejemplo listado de ETF centrados en dividendos de Freedom24
Ejemplo listado de ETF centrados en dividendos de Freedom24

Y obviamente, esto no te tomará más de 10 o 15 minutos cada cierto tiempo. Puedes encontrar este tipo de fondos y ETF en el buscador de tu fondo, tan solo teclea ‘dividend’.

Últimas reflexiones sobre la inversión en dividendos

Invertir en acciones que pagan buenos dividendos puede ser una alternativa adecuada para los que buscan inversiones pasivas.

Además, estas inversiones suelen venir con un bono de estabilidad, dado que las empresas que reparten dividendos regularmente suelen tener negocios sólidos y bien establecidos.

Pero invertir siempre implica riesgos, y es vital que hagas tu tarea antes de lanzarte al agua.

Si estás pensando en sumergirte en el mundo de los dividendos, o si ya estás nadando en estas aguas, déjame un comentario explicándome tu aventura. Y si quieres más contenido educacional sobre finanzas, susbribírte a mi canal de YouTube.